什么是基本面50指数?其年化收益率是多少?
自嘉实网站
基本面50指数 （指数代码：000925）是一只全市场指数，涵盖沪深两市。该指数使用基本面价值分析方法挑选成份股及配备权重，即综合考虑最公认的基本面指标销售额、现金流、净资产和分红对全市场上市公司进行“基本面价值”衡量，根据这个价值，而不是传统市值加权型的“价格”进行选股和权重配备。
成份股为50家盈利能力强、具有投资价值的好公司。指数推出时间为2009年2月26日，基日为2004年12月31日，基点为1000点。调整时间为每年7月。
自2004年12月31日至2009年10月31日， 上证50指数年化收益率23。92%，基本面50指数年化收益率为__a___。
a。 25% b。24% c。23% d。22%
指数年化收益率：
指数年化收益率＝∑[（Rj,i－Rj,i-1）/ Rj,i-1 ]×365/M×100％
其中：M是统计时间长度（天），M≠365，（所以才进行年化）
Rj,i是指数样本股第j只股票第i日的收盘价。
小写 j、i是R下标。
j：第j只样本股，对50指数，j＝1、2、……50（50只样本股）
i：即日, i-1就是即日的昨日，i＝1、2、……M（时间长度是M天）
可以这样理解指数收益率，设想有一只完全理想化跟踪该指数的指数基金。
1、该基金仓内只有此指数的全部样本股票，没有其它任何东西；
2、该基金仓内股票，严格、一丝不差的保持着样本股票的配比；
3、该基金满仓，100％仓位地运作。
那麽，该基金的收益率（或年化收益率）就是此指数的收益率（或年化收益率）。
若采样时间长度≠365天，可以将其进行年化，得出年化收益率。
vix和股市什么关？
我查阅的资料如下，希望对您有所帮助： 1。 定义：VIX是由CBOE（芝加哥选择权交易所）在1993年所推出，是指数选择权隐含波动率加权平均后所得之指数。 2。 计算方式：起初是选取S&P100指数选择权的近月份与次月份最接近价平的买权及卖权共八个序列，分别计算其隐含波动率之后再加权平均所得出的指数，后来该指数在2003年修正将选取目标从S&P100改为S&P500并将最接近价平的买权及卖权的序列改为所有序列，以透过更广泛的目标物基础提供市场参与者一个更能够反映大盘整体走势的指标。
2。计算方式：起初是选取S&P100指数选择权的近月份与次月份最接近价平的买权及卖权共八个序列，分别计算其隐含波动率之后再加权平均所得出的指数，后来该指数在2003年修正将选取标的从S&P100改为S&P500并将最接近价平的买权及卖权的序列改为所有序列，以透过更广泛的标的物基础提供市场参与者一个更能够反映大盘整体走势的指标。
3。 VIX与指数的关系隐含波动率微笑（Volatility Smile）的形成是因为价平序列的波动率会较价外序列低，同时由于市场参与者在指数下跌时较在指数上涨时更有规避风险的意愿。 3。 VIX与指数的关系隐含波动率微笑（Volatility Smile）的形成是因为价平序列的波动率会较价外序列低，同时由于市场参与者在指数下跌时较在指数上涨时更有规避风险的意愿。
因此在指数下跌时，买进卖权的避险需求会增加，同时也推升了深度价外卖权的隐含波动率，VIX反映了选择权市场参与者对于大盘后市波动程度的看法，因此便常被利用来判断市场多空的逆势指标。因此在指数下跌时，买进卖权的避险需求会增加，同时也推升了深度价外卖权的隐含波动率，VIX反映了选择权市场参与者对于大盘后市波动程度的看法，因此便常被利用来判断市场多空的逆势指标。
当VIX越高时，表示市场参与者预期后市波动程度会更加激烈同时也反映其不安的心理状态；相反的，如果VIX越低时，则反映市场参与者预期后市波动程度会趋于缓和的心态，也因此VIX又被称为投资人恐慌指标（The Investor Fear Gauge）。
当VIX越高时，表示市场参与者预期后市波动程度会更加激烈同时也反映其不安的心理状态；相反的，如果VIX越低时，则反映市场参与者预期后市波动程度会趋于缓和的心态，也因此VIX又被称为投资人恐慌指标（The Investor Fear Gauge）。
在指数下跌时，通常VIX会不断升高，而在指数上升时，VIX会下跌。在指数下跌时，通常VIX会不断升高，而在指数上升时，VIX会下跌。 若从另一个角度来看，当VIX异常的高或低时，表示市场参与者陷入极度的恐慌而不计代价的买进卖权或是过度乐观而不作任何避险动作，而这也往往是行情即将反转的讯息。
若从另一个角度来看，当VIX异常的高或低时，表示市场参与者陷入极度的恐慌而不计代价的买进卖权或是过度乐观而不作任何避险动作，而这也往往是行情即将反转的讯息。 VIX指数编列的方式主要以S&P500指数选择权权利金价格反推所得的隐含波动率，并利用插补法的方式将买卖权以及近远月份等波动率编制而成，由于隐含波动率主要反应市场投资人对于未来指数波动的预期，这也意味着当VIX指数越高时，表示投资人预期未来指数波动将加剧。
VIX指数编列的方式主要以S&P500指数选择权权利金价格反推所得的隐含波动率，并利用插补法的方式将买卖权以及近远月份等波动率编制而成，由于隐含波动率主要反应市场投资人对于未来指数波动的预期，这也意味着当VIX指数越高时，表示投资人预期未来指数波动将加剧。
反之，当VIX指数走低，这也表示投资人预期未来指数波动将趋缓，指数也将陷入狭幅盘势格局，VIX也因而不仅代表着市场多数人对于未来指数波动的看法，更可清楚透露市场预期心理的变化情形，故又称之为投资人恐慌指标。反之，当VIX指数走低，这也表示投资人预期未来指数波动将趋缓，指数也将陷入狭幅盘势格局，VIX也因而不仅代表着市场多数人对于未来指数波动的看法，更可清楚透露市场预期心理的变化情形，故又称之为投资人恐慌指标。
在过去的学者曾针对VIX指数与指数之间进行研究，并从中获得两项特性：第一、VIX指数具有回复特性，第二、VIX指数的动态与S&P指数报酬率呈现正相关走势。在过去的学者曾针对VIX指数与指数之间进行研究，并从中获得两项特性：第一、VIX指数具有回复特性，第二、VIX指数的动态与S&P指数报酬率呈现正相关走势。
而从2003年至今超过的过去数据显示，S&P500指数报酬率与VIX指数之间的相关系数确实存在着正关连性。而从2003年至今超过的过去资料显示，S&P500指数报酬率与VIX指数之间的相关系数确实存在着正关连性。 VIX指数到底要如何有效的解读，从VIX指数与S&P500指数走势图可以发现一项很有趣的现象，当VIX指数出现急速的向上攀升，此时指数也正处于跌势时，通常意味着指数距离底部位置不远。
VIX指数到底要如何有效的解读，从VIX指数与S&P500指数走势图可以发现一项很有趣的现象，当VIX指数出现急速的向上攀升，此时指数也正处于跌势时，通常意味着指数距离底部位置不远。 反之，当VIX指数已来到低档位置并开始作往上翻扬的动作，且同时大盘指数位置也处在多头轨道上，这表示着未来大盘指数反转的时间逐渐逼近。
反之，当VIX指数已来到低档位置并开始作往上翻扬的动作，且同时大盘指数位置也处在多头轨道上，这表示着未来大盘指数反转的时间逐渐逼近。 据观察，VIX指数对于买进讯号属于同步性指针，而对于卖出讯号则是落后指针。据观察，VIX指数对于买进讯号属于同步性指标，而对于卖出讯号则是落后指标。
股票指数的走势并无存在着一定的轨迹，但藉由VIX指数所存在的特性，搭配上当时的消息面及其他技术指针，提高了预测未来指数走势型态的机率，操作上的绩效也将获得提升。股票指数的走势并无存在着一定的轨迹，但藉由VIX指数所存在的特性，搭配上当时的消息面及其他技术指标，提高了预测未来指数走势型态的机率，操作上的绩效也将获得提升。
有时我们会发现到VIX指数和S&P500指数走势并非完全相反，那是为什么呢？有时我们会发现到VIX指数和S&P500指数走势并非完全相反，那是为什么呢？ 我们先回到定义上：我们先回到定义上： 恐慌指数VIX是「S&P500指数未来30天的隐含波动率」。
恐慌指数VIX是「S&P500指数未来30天的隐含波动率」。 可以从S&P500指数期货选择权的价格上去计算出来。可以从S&P500指数期货选择权的价格上去计算出来。 根据以往的走势，恐慌指数在某种程度上反应了市场对未来股市波动率的预期。
根据以往的走势，恐慌指数在某种程度上反应了市场对未来股市波动率的预期。 所以当股市受到利空消息影响而急跌时，恐慌指数（也就是预期波动率）会快速上升。所以当股市受到利空消息影响而急跌时，恐慌指数（也就是预期波动率）会快速上升。 但是若我们拿来每天每天的对照，是没办法把股市每天的走势和恐慌指数的走势在当天之内完全对应的，因为依逻辑其间也没有必要完全对应，所以会出现有时候股市涨跌跟恐慌指数走向差异蛮大的现象。
但是若我们拿来每天每天的对照，是没办法把股市每天的走势和恐慌指数的走势在当天之内完全对应的，因为依逻辑其间也没有必要完全对应，所以会出现有时候股市涨跌跟恐慌指数走向差异蛮大的现象。 因为股市和选择权并不是同一个市场，有关系但不会一对一亦步亦趋的对应。
也因此，恐慌指数也只能在较长时间内去观察当参考，或在有突发消息或事件时拿来当市场（严格来说应是选择权市场）对此消息或事件预期的反应程度。也因此，恐慌指数也只能在较长时间内去观察当参考，或在有突发消息或事件时拿来当市场（严格来说应是选择权市场）对此消息或事件预期的反应程度。
